LCD-Panels werden mittel- und langfristig weiterhin den Markt dominieren, und die zyklischen Eigenschaften ändern sich

LCD-Panels werden mittel- und langfristig weiterhin den Markt dominieren, und die zyklischen Eigenschaften ändern sich

In den letzten Jahren hat sich der Marktwettbewerb in der globalen LCD-Panel-Industrie stark verändert. Im Jahr 2023 gibt es nur noch acht der zehn großen LCD-Panel-Fabriken der Welt; der weltweite Marktanteil der LCD-Panel-Fabriken auf dem chinesischen Festland hat begonnen, 70 % zu durchbrechen; seit Februar hat sich die Nachfrage nach Marktterminals im Einzelhandel zwar nicht deutlich verbessert, aber die Preise für LCD-Panels sind bis heute stark gestiegen.

Angesichts der großen Veränderungen begannen die Praktiker der Branche, sorgfältig über den langfristigen Wert der LCD-Panel-Industrie nachzudenken.

Wir glauben, dass L-CD-Panels in den nächsten 5-8 Jahren weiterhin das Mainstream-Technologieprodukt in der Displayindustrie sein werden; außerdem lässt die periodische Natur der CD-Panels nach.

Die obige Beurteilung erfolgt unter Berücksichtigung von sechs Aspekten.

Erstens wird sich das Angebot an LCD-Panel-Kapazitäten in absehbarer Zukunft stabilisieren oder sogar abnehmen.

1) Die Kapazitätserweiterung für LCD-Panels geht zu Ende und die Produktlinie der unteren Generation wird eingestellt.

Darüber hinaus hat CEC Panda das G6-Werk mit einer monatlichen Produktionskapazität von 90.000 Großplatinen Ende 2022 geschlossen. Mit Ausnahme der Produktionslinie der Vedanta G8.6-Generation, die möglicherweise bereits 2026 in Indien in Massenproduktion gehen wird, sind weltweit in absehbarer Zukunft keine neuen LCD-Produktionslinien geplant, und die allgemeine Kapazitätswachstumsrate bleibt auf einem extrem niedrigen Niveau.

2) Die Wettbewerbsfähigkeit der Produktionslinien in Japan und Südkorea ist unzureichend. In den nächsten Jahren wird es auf dem LCD-Markt zu einem Ausscheiden aus dem Wettbewerb oder einer Transformation oder Schließung kommen.

Aufgrund des Kostendrucks in den Fabriken und der Herausforderungen bei der Gewinnmaximierung hat Samsung die chinesische Produktionslinie Suzhou G8.5 an den festlandchinesischen Hersteller Huaxing Optoelectronics (CSOT) verkauft und seine drei LCD-Produktionslinien in Südkorea vollständig auf QD OLED umgestellt. Das Unternehmen hat sich vollständig aus dem LCD-Panel-Markt zurückgezogen.

Das LGD Korea Paju P7 G7.5-Werk mit einer monatlichen Produktionskapazität von 160.000 Großplatinen wurde im vierten Quartal geschlossen. Das Werk in Guangzhou schließt im Rahmen einer Strategie zur Verlustreduzierung derzeit 100.000 Produktionskapazitäten in Phase 2, sodass nur noch 110.000 in Betrieb sind, und versucht aktiv, es zu verkaufen.

3) Chinas Kapazitätsexporte nach Taiwan verlagern sich auf differenzierte Anwendungen und Produkte.

Die beiden größten Panelhersteller Taiwans, Innolux und AUO, verändern weiterhin ihre Produktportfolios und Anwendungsszenarien. Inolux hat geplant, seine Fab4 G5.5-Produktionslinie mit einer monatlichen Kapazität von 150.000 Anfang 2024 stillzulegen oder auf halbleiterbezogene Flachbildschirm-Flüssigkristallantennen für den Satellitenmarkt in niedriger Umlaufbahn umzusteigen. Die 350.000-Großplatinen-G6-Produktionslinie von Inolux und die 260.000-Großplatinen-G6-Produktionslinie von AU werden voraussichtlich im Jahr 2024 auf differenzierte Anwendungen wie Industriesteuerung und Röntgen umsteigen, und die Kapazität, die traditionellen Anwendungen wie Displays und TVS zugewiesen werden kann, nimmt ab.

Aus Sicht des größten Versandbereichs für TV-Panels werden die weltweiten Lieferungen von LCD-TV-Panels laut den Prognosedaten von RUNTO Technology im Jahr 2023 246 Millionen Stück betragen, ein Rückgang von 2,5 %. Bis 2027 werden die jährlichen Lieferungen den Höchststand von 268 Millionen Tablets im Jahr 2020 nicht überschreiten.

   SZweitens der Nachfragebereich: Die wichtigsten Anwendungskategorien weisen weiterhin ein stabiles Wachstum auf.

Die Anzahl der Terminals in der Displaybranche wird in den nächsten Jahren stabil bleiben, aufgrund des Wachstums der Durchschnittsgröße wird der Displaybereich jedoch von 2020 bis 2030 eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von über 3 % aufweisen.

1) Die größte nachgelagerte Anwendung globaler Anzeigetafeln ist das Fernsehen, das mehr als 70 % des Lieferbereichs für Anzeigetafeln ausmacht. Die Größe der beiden großen Fernsehmärkte in China und den Vereinigten Staaten hat sich rasant entwickelt, was das Wachstum der großen globalen Tafeln beschleunigt hat. Laut Omdia-Daten ist die Größe von 43,5 Zoll im Jahr 2017 auf 48,5 Zoll im Jahr 2021 gestiegen, was einer Steigerung von etwa 1 Zoll pro Jahr entspricht.

Unter ihnen hat laut RUNTO-Daten der Marktanteil von 65- Zoll auf dem chinesischen Fernsehmarkt im ersten Quartal 2023 55 Zoll überschritten und ist damit die größte Größe, und die Nachfrage nach 75+ Zoll ist in eine Phase schnellen Wachstums eingetreten. Bis Juni 2023 hat die durchschnittliche Größe in China 60 Zoll überschritten.

Im Jahr 2022 wird die durchschnittliche Größe des US-Fernsehmarktes 51,4 Zoll betragen und bis 2023 wird ein Anstieg um 1 Zoll auf 52,4 Zoll erwartet.

2) Viele Bereiche der kommerziellen und öffentlichen Informationsanzeige (C/P ID), wie Tourismus, Gastronomie, Einzelhandel und Transport, spielen eine entscheidende Rolle beim Verbrauch von großformatigen LCD-Panels. Kurzfristig wird erwartet, dass die Nachfrage nach kommerziellen LCD-Displays bis 2024 um mindestens 10 % steigen wird. Langfristig wird künstliche Intelligenz (KI) allmählich in das tägliche Leben der Menschen integriert. Als wichtige Schnittstelle zur Mensch-Computer-Interaktion wird die Displaytechnologie, insbesondere die Touch-Feedback-Displaytechnologie, im Zuge der Förderung der KI rasch in allen Aspekten des menschlichen Lebens Einzug halten.

Die Kombination der ersten und zweiten Punkte ergibt folgende Ansicht: Zwischen den Schwankungen von Angebot und Nachfrage an beiden Enden ist die Wahrscheinlichkeit eines künftigen großen Überangebots an Anzeigetafeln gering und der Gesamtzustand leichter Schwankungen bleibt erhalten.

Drittens die bestehende Wettbewerbstechnologie: Die LCD-Basisfestplatte ist stabil und die Gefahr eines Austauschs ist kontrollierbar.

Bei großformatigen Anzeigeanwendungen wie Bildschirmen und Fernsehgeräten hat OLED keinen Vorteil, und LCD wird in den nächsten 5-10 Jahren der Mainstream des Marktes bleiben. OLED wird hauptsächlich im Kleinformatbereich entwickelt.

Laut RUNTO-Daten beträgt die Gesamtlieferfläche des weltweiten Marktes für Anzeigetafeln im Jahr 2022 etwa 240 Millionen Quadratmeter. Davon entfallen 93 % der Lieferfläche auf LCD-Tafeln, was einen absoluten Vorsprung darstellt, während OLED-Tafeln lediglich 6,8 % ausmachen.

1) Das Anwendungsfeld für LCD-Panels ist vielfältig. Im Bereich der Fernsehgeräte machten LCD-Lieferungen im Jahr 2022 96 % des Gesamtbereichs aus, was absolut dominant ist. OLED wird durch seine eigenen hohen Kosten, seine geringe Ausbeute und andere Faktoren eingeschränkt, und die Leistung von LCDs mit Mini-LED-Hintergrundbeleuchtung wird immer ähnlicher, sodass es immer mehr Unterschiede gibt. Derzeit werden sie nur für eine kleine Anzahl von Modellen vieler Fernsehmarken verwendet, die tatsächlichen Verkäufe sind äußerst begrenzt und in den letzten zwei oder drei Jahren gab es einen Rückgang, der nicht ausreicht, um eine alternative Bedrohung für die LCD-Technologie darzustellen. Tatsächlich werden LCD-Fernseher mit Mini-LED-Hintergrundbeleuchtung im Bereich der großen Fernsehgeräte allmählich populärer und zur treibenden Kraft der Großbildanzeige.

In Zukunft sollten die Produktionskosten für OLEDs auf die gleichen wie für LCDs mit LED-Hintergrundbeleuchtung sinken, und der Marktanteil muss schnell steigen, um eine Chance zu haben, aber die Chancen sind derzeit gering. Darüber hinaus weist die vorgelagerte OLED-Industriekette ein hohes Maß an Monopol auf, und die Schwelle ist hoch, was für die Produktionskapazitäten für OLED-Panels recht ungünstig ist.

2) Im Displaybereich betrug die weltweite Auslieferungsfläche für LCD-Displays im Jahr 2022 26,55 Millionen Quadratmeter, was 99,8 % entspricht, und die Auslieferungsfläche für OLED-Displays betrug nur 43,000 Quadratmeter, was nur 0,2 % entspricht. Zumindest in den nächsten drei Jahren wird die Hauptentwicklungsrichtung bei Displays auch von Mini-LCD-Displays mit LED-Hintergrundbeleuchtung und nicht von OLED dominiert.

3) Im Bereich Notebooks und Tablet-Computer machten LCD-Panels im Jahr 2022 weltweit 97 % der gesamten Lieferfläche aus und nehmen damit ebenfalls eine dominierende Stellung ein. Seit 2020 hat OLED zwar begonnen, auf den Markt zu kommen, gemessen am Marktanteil ist der Marktanteil jedoch im Vergleich zu LCD-Panels immer noch sehr gering, und die Lieferfläche beträgt im Jahr 2022 nur etwa 3 %. Das mangelnde Preis-Leistungs-Verhältnis ist der Hauptgrund für das relativ langsame Wachstum der OLED-Durchdringung.

Die nächste Marktvariable liegt in Apples Anwendung von OLED im IT-Markt sowie in Samsung Displays und LGDs Investitionen in die G8.5+-Produktionslinie für IT-OLED-Panels. Bei der optimistischsten Entwicklungsrate werden OLED-Panels mit hohem PPI nach 2025 in großen Mengen auf den IT-Markt kommen; und ein großflächiger Ersatz ist noch weit entfernt.

     4) Im Bereich der Mobiltelefone ist die OLED-Durchdringung schneller und es wird erwartet, dass OLED bis 2028 eine Durchdringung von fast 50 % erreichen wird. LCD-Panels können sich jedoch mit ihren Kostenvorteilen immer noch im unteren Marktsegment behaupten und die weltweite Nachfrage wird nicht verschwinden. Darüber hinaus wird die Kategorie der Mobiltelefone laut Omdia-Daten im Jahr 2022 nur weniger als 8 % aller Display-Panels ausmachen.

Viertens, der zukünftige mögliche technische Weg: Die Micro-LED-Technologie ist schwer zu kommerzialisieren.

Aus der Perspektive des Patentlayouts, der technischen Merkmale, der technologischen Durchbrüche und der Engpässe in der industriellen Kette werden die Entwicklungsmöglichkeiten von Micro LED die von OLED wahrscheinlich übertreffen und zu einer weiter verbreiteten Anzeigetechnologie werden.

Von einer großflächigen Kommerzialisierung ist man jedoch noch weit entfernt. In den nächsten fünf Jahren wird die Anwendung von Micro LED auf den Bereich der kommerziellen und öffentlichen Informationsanzeige beschränkt sein. Der Eintritt in den riesigen Markt der Heimfernseher steht weiterhin vor drei Herausforderungen: Die Technologie ist nicht standardisiert und die Produktion, die Lieferkette ist zu komplex und die Kosten sind hoch. Die Anzahl und Größe der Anwendungen im kommerziellen Versorgungs- und im Heimmarkt liegen bei weitem nicht in der gleichen Größenordnung.

Laut RUNTO-Daten liegen die weltweiten Auslieferungen von Micro-LED-Fernsehern im Jahr 2022 bei weniger als 2.500.000 Einheiten. Es ist optimistisch, dass drei Jahre später, im Jahr 2025, die weltweiten Auslieferungen von Micro-LED-Fernsehern bei etwa 30.500.000 Einheiten liegen, was weniger als 0,02 % des Gesamtmarktes entspricht.

Aufgrund der Technologiereife, der Kostenvorteile, des Leistungsvergleichs und der Breite der Anwendungsfelder werden LCD-Panels auch noch lange Zeit den absoluten Mainstream des Marktes darstellen und die alternativen Risiken durch LED und Micro-LED dürften beherrschbar sein.

FÜNF. Veränderungen im Wettbewerb und im Betrieb globaler Hersteller: Das Mitspracherecht hat sich nach China verlagert, die Konzentration hat zugenommen und die Produktion wurde vom Verkauf bestimmt

Im Januar 2023 waren es ohne Samsung und CEC bereits acht der zehn TV-Panel-Fabriken weltweit.

Darüber hinaus ändert sich die Betriebsstrategie großer Panelhersteller. Die beiden Panelpreiserhöhungen im Oktober 2022 und Februar 2023 sind erfolgreiche Versuche und praktische Maßnahmen der Panelhersteller, Panelpreisschwankungen durch die Steuerung der Betriebsrate auszugleichen.

Heutzutage geben die Plattenfabriken das Streben nach Marktanteilen auf und konzentrieren sich auf die Jagd nach Betriebsgewinnen. In Zeiten hoher Marktkonzentration ist es leicht, einen Konsens über die Regulierung der Betriebsrate zu erzielen.

       Sechstens: Durch die operative Strategie soll die zyklische Panel-Industrie geschwächt werden.

Der zyklische Charakter der Panelindustrie ist hauptsächlich auf den Kapazitäts- und Nachfragezyklus und den Grad der Ausrichtung an den Konjunkturzyklus zurückzuführen.

Displays sind eine große Ressource der Industrieproduktebranche. Im Vergleich zu anderen Industriezweigen sind sie weniger kommerziell, und die Input-Output-Zyklen sind lang. In der Hochphase der Branche kann die Produktionskapazität nicht schnell angepasst werden. Hohe Investitionen führen zwangsläufig zu hohen Amortisierungskosten, die stark von der Menge und der Lieferung abhängen. In Zeiten des Branchenrückgangs ist die Flexibilität zur Kapazitätsanpassung daher sehr gering.

Die meisten Endgeräteprodukte des Panels sind Unterhaltungselektronikprodukte, die eng mit dem Konjunkturzyklus verbunden sind. Der Marktwettbewerb ist stark und die Nachfrage ändert sich schnell. Das Panel als wichtigste vorgelagerte Kernkomponente erfordert eine beträchtliche Reaktionszeit. Schließlich führte die Verzögerung der Panel-Produktionskapazität während der Reaktionszeit zu einem Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage, und die Preisspanne der Panel-Produkte war enorm.

Theoretisch ist es unrealistisch, ein langfristig stabiles Gleichgewicht ressourcenbasierter Industrieprodukte anzustreben. Mit der Beseitigung der Lagerkapazitäten in der Branche und der Verlangsamung der neuen Produktionskapazität können sich die Panelhersteller jedoch selbst dann noch anpassen, wenn sie in den Überschusszyklus eintreten, indem sie das Produktions- und Verkaufsmodell verwenden. Daher wird sich die Displaypanel-Industrie allmählich vom bisherigen festen großen und starken Zyklus in einen kleinen und langsamen Zyklus der Marktregulierung verwandeln, und die Volatilität wird erheblich reduziert.